Abracadabra propõe aumento de 200% na taxa de juros do empréstimo para gerenciar risco da Curve

Apr 07, 2024

A exploração da Curve Finance criou uma crise de liquidez no ecossistema DeFi, com vários protocolos de empréstimo correndo para minimizar sua exposição.

Abracadabra Money, uma plataforma de empréstimo cross-chain, propôs aumentar a taxa de juros de seus empréstimos pendentes para gerenciar os riscos associados à sua exposição ao Curve DAO (CRV). A proposta suscitou reações mistas por parte da comunidade, com vários questionando a modificação dos termos do empréstimo, enquanto outros consideraram-na um grande plano para reduzir a exposição ao CRV.

O protocolo Abracadabra permite que os usuários ganhem dinheiro usando ativos que rendem juros, como CRV, Convex Finance (CVX) e Yearn.finance (YFI) como garantia para cunhar Magic Internet Money (MIM) – uma stablecoin indexada ao dólar dos Estados Unidos. Spell Token (SPELL) é o token nativo de governança e piquetagem da plataforma Abracadabra.

O fundador da Curve Finance, Michael Egorov, tem quase US$ 100 milhões em empréstimos em vários protocolos de empréstimo respaldados por 427,5 milhões de CRV, o que representa 47% do fornecimento total em circulação de tokens CRV. O fundador da Curve possui 51,65 milhões de garantias CRV e 14 milhões de posições de dívida MIM em Abracadabra.

Abracadabra está exposta a riscos significativos de CRV devido às recentes explorações no protocolo de finanças descentralizadas (DeFi), levando a uma crise de liquidez. O incidente alterou as condições de liquidez que levaram à listagem da CRV como garantia no Abracadabra.

Para resolver o problema, foi feita uma nova proposta para aplicar juros baseados em garantias a ambos os caldeirões de CRV. Os caldeirões permitem que os usuários tomem emprestado MIM usando outro ativo como garantia, sendo cada caldeirão uma garantia específica.

A proposta de melhoria previa um aumento na taxa de juros para reduzir a exposição total do CRV da Abracadabra para cerca de US$ 5 milhões em MIM emprestado.

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A proposta visa aplicar juros baseados em garantias semelhantes ao que a organização autônoma descentralizada (DAO) fez com os caldeirões Wrapped Bitcoin (WBTC) e Wrapped Ether (WETH). Todos os juros serão cobrados diretamente sobre a garantia do caldeirão e irão imediatamente para a tesouraria do protocolo para aumentar o fator de reserva do DAO.

A proposta do protocolo DeFi estimou que, para um valor de empréstimo principal de US$ 18 milhões, a taxa básica seria de 200%. A esta taxa de juros, o empréstimo estaria totalmente coberto em seis meses. A proposta observava que a taxa básica diminuiria à medida que o principal fosse reembolsado.

A votação da proposta foi aberta no dia 1º de agosto e vai até o dia 3 de agosto, com 99% dos votos a favor da proposta por meio da publicação.

A proposta também atraiu várias reações da comunidade criptográfica, incluindo o executivo da Frax Finance, Drake Evans, que a chamou de tapete de governança.

Lamento, mas aumentar as taxas de juro para 200% através da governação é um tapete. Alterar os termos fundamentais de um empréstimo (taxa de juros de 10x) em uma única transação é muito ruim e devemos denunciar isso. Muito solidário em proteger a integridade do protocolo, mas robustez não é o caminho https://t.co/sqWy7R0YPq

Outros apoiaram a proposta, alegando que poderia ajudar o protocolo de empréstimo a eliminar a exposição ao CRV.

Se @MIM_Spell realmente tentar isso, eu diria que há uma boa chance de $MIM perder todos os medidores de $CRV rapidamente.41m MIM (61% do mcap total) está na Curva!$SPELL #DeFi https://t.co/ vpm3bH4xct

Com o preço do CRV passando por um teste de estresse, o risco de um token dump aumentou. Entretanto, muitos protocolos de empréstimo estão à procura de formas de compensar a sua exposição ao CRV.

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